5月30日，北京、上海连续发布人工智能的支持政策。其中指出，到2025年，北京人工智能核心产业规模达到3000亿元，持续保持10%以上增长，辐射产业规模超过1万亿元。民生证券发布研报称，AI浪潮下，持续推荐算力、Chiplet、边缘AI三条主线投资机遇。英伟达业绩超预期，AMD 亦发布MI300奋起直追。产业链有望迎来深度变革，诸多合作伙伴均有重估值潜力。相关概念股：百度集团-SW(09888)、阿里巴巴-SW(09988)、商汤-W(00020)。

据了解，北京市人民政府印发《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案(2023-2025年)》。其中提出，到2025年，人工智能核心产业规模达到3000亿元，持续保持10%以上增长，辐射产业规模超过1万亿元。人工智能领军企业科研投入持续增加，初创企业数量不断增长，企业总数保持国内领先，新培育独角兽企业5-10家。人工智能应用深度广度进一步提升，生成式产品成为国内市场主流应用和生态平台，推动产业高端化发展。

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《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》提出，要提升算力资源统筹供给能力、提升高质量数据要素供给能力、系统构建大模型等通用人工智能技术体系、推动通用人工智能技术创新场景应用、探索营造包容审慎的监管环境。

上海市发改委印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》。其中提出，充分发挥人工智能创新发展专项等引导作用，支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设。

中邮证券发布研究报告称，算力是 AI 发展的基础底座。受益于 AI 大模型的突破与发展，AI芯片的需求随之水涨船高，看好在人工智能时代及国产替代主题共振下的 AI 芯片投资机遇。

TrendForce集邦咨询预估，2023年AI服务器(包含搭载GPU、FPGA、ASIC等)出货量近120万台，同比增长38.4%，占整体服务器出货量近9%，至2026年将占15%，同步上修2022~2026年AI服务器出货量年复合成长率至22%。而AI芯片2023年出货量将成长46%。

此外，英伟达业绩超预期，再次强化 AI 算力逻辑。 5 月 24 日英伟达发布 2024 一季报财报，其中数据中心营收创下历史新高，同比+14%/环比+18%，主要原因为 GPU 需求随着 AI 发展水涨船高。

此前紫光股份总裁王竑弢也在2022年业绩说明会上表示，AI服务器订单在2023年一季度有很大提升，产能满足市场需求不存在问题;公司有各类型GPU服务器满足AI场景应用，特别针对GPT场景而优化的GPU服务器已经完成开发，将在二季度全面上市。

同时，国内AI大模型呈现快速发展之势。5月29日，在中关村论坛上，中国科学技术信息研究所所长、科技部新一代人工智能发展研究中心主任赵志耘表示，据不完全统计，中国10亿以上参数规模的大模型已经发布了79个，从地区来看北京和广东最多，分别有38个、20个大模型，自然语言处理是大模型研发最活跃的领域。

百度智能云AI与大数据平台总经理忻舟表示，自3月16日启动内测以来，文心一言的性能在持续升级，已完成多次大的版本迭代，推理性能大幅提升。

开源证券认为，国产AI服务器厂商订单加速，有望受益AI浪潮，建议重视AI发展对底层算力需求快速增长带来的投资机会。

中银证券指出，今年市场的强主线是TMT科技的AI方向，当前或已企稳。以同花顺ChatGPT指数(886031)为例，本轮从高位1582点回调幅度近40%，部分个股回调超过50%，符合强势主线回调的空间。从投资角度，虽然当前AI产业链公司大部分财务质量仍不佳，比如没有持续的净利润增长，高现金流量等;但积极的投资属性正在累积：高概率预期成长率，估值PEG不高;行业具备重大转机和价值催化题材;强产业趋势，内部人积极乐观，行业龙头公司拥有较强的竞争优势;技术指标上高动量，相对强弱高等。因此下半年一旦经济复苏确认，硬件半导体库存周期见底，业绩高增长有望落地，尤其对于轻资产的软件公司估值或会迎来大幅提升的机会。

相关概念股：

百度集团-SW(09888)：公司已正式发布新一代大语言模型、生成式AI产品文心一言，并展示了其在文学创作、商业文案创作、数理推算、中文理解、多模态生成五个使用场景中的综合能力。为首个对外宣布要开发类ChatGPT应用的国内科技巨头。

阿里巴巴-SW(09988)：阿里达摩院牵头推出魔搭社区 ModelScope。社区首批上架超 300 个模型，其中中文模型超过 100 个，覆盖了视觉、语音、自然语言处理、多模态等 AI 主要领域，覆盖主流任务超过 60 个，均全面开源并开放使用。

商汤-W(00020)：商汤科技在此前举办的技术交流日活动上分享了以“大模型+大算力”推进AGI(通用人工智能)发展的战略布局，并公布了商汤在该战略下的“日日新SenseNova”大模型体系，推出自然语言处理、内容生成、自动化数据标注、自定义模型训练等多种大模型及能力。同时还展示了AI文生图创作、2D/3D数字人生成、大场景/小物体生成等一系列生成式AI模型及应用。